Economía.

Probabilidades de recesión.

En este apartado se muestran los resultados de calcular la probabilidad de que la economía mexicana esté en recesión. El cálculo se basa en un modelo markoviano de cambio de régimen. El modelo se debe a James D. Hamilton (véase: James D. Hamilton. A New Approach to the Economic Analysis of Nonstationary Time Series and the Business Cycle Econométrica. 1989)

El modelo sirve para analizar series de tiempo caracterizadas porque su comportamiento depende de un estado que no es observado directamente. En el paper mencionado con anterioridad, el autor aplica el modelo al Producto Nacional Bruto de Estados Unidos suponiendo que su comportamiento depende de dos posibles estados: expansión y recesión.

Hamilton clasifica a un periodo como recesión cuando su probabilidad es mayor a 0.5 y lo compara con la clasificación más reconocida en Estados Unidos de los ciclos económicos que es la del National Bureau of Economic Research (NBER). Los peridos de expansión y recesión son muy similares en ambos casos pero la metodología de Hamilton permite clasificar un trimestre en el momento en el que se da a conocer la cifra del PNB, mientras que el NBER tarda varios meses en decretar los inicios de expansiones y recesiones.

Debido a la gravedad de la crisis de 1995 en México, para aplicar el modelo de cambio de régimen a este país fue necesario considerar tres estados: Expansión, recesión y crisis.

Para correr el modelo se modificó el codigo de GAUSS que Hamilton comparte en su página web. Para aprender más acerca de los modelos markovianos de cambio de régimen se puede consultar el libro de James Hamilton titulado Time Series Analysis.

Un análisis sencillo de las implicaciones del modelo al considerar los datos del Producto Interno Bruto mexicano del primer trimestre de 2006 se puede consultar en mi blog

En la tabla siguiente se observan las probabilidades de haber estado en expansión, recesión y crisis, así como la suma de las probabilidades de recesión y crisis. Esta tabla se actualizará cada vez que se publiquen nuevas cifras del PIB.

Probabilidades de recesión en México.
	Crisis	Recesión	Expansión	Recesión + crisis
III 1980	0.00	0.00	1.00	0.00
IV	0.00	0.00	1.00	0.00
I 1981	0.00	0.00	1.00	0.00
II	0.00	0.00	1.00	0.00
III	0.00	0.01	0.99	0.01
IV	0.00	0.04	0.96	0.04
I 1982	0.00	0.98	0.02	0.98
II	0.00	0.97	0.03	0.97
III	0.00	0.99	0.01	0.99
IV	0.00	1.00	0.00	1.00
I 1983	0.00	1.00	0.00	1.00
II	0.00	0.99	0.01	0.99
III	0.00	0.22	0.78	0.22
IV	0.00	0.01	0.99	0.01
I 1984	0.00	0.00	1.00	0.00
II	0.00	0.28	0.73	0.28
III	0.00	0.02	0.98	0.02
IV	0.00	0.14	0.86	0.14
I 1985	0.00	0.03	0.97	0.03
II	0.00	0.21	0.79	0.21
III	0.00	0.38	0.62	0.38
IV	0.00	0.85	0.15	0.85
I 1986	0.00	1.00	0.00	1.00
II	0.00	1.00	0.00	1.00
III	0.00	1.00	0.00	1.00
IV	0.00	0.80	0.20	0.80
I 1987	0.00	0.15	0.85	0.15
II	0.00	0.00	1.00	0.00
III	0.00	0.04	0.96	0.04
IV	0.00	0.08	0.92	0.08
I 1988	0.00	0.51	0.49	0.51
II	0.00	0.50	0.50	0.50
III	0.00	0.22	0.78	0.22
IV	0.00	0.00	1.00	0.00
I 1989	0.00	0.00	1.00	0.00
II	0.00	0.02	0.98	0.02
III	0.00	0.01	0.99	0.01
IV	0.00	0.12	0.88	0.12
I 1990	0.00	0.00	1.00	0.00
II	0.00	0.00	1.00	0.00
III	0.00	0.00	1.00	0.00
IV	0.00	0.00	1.00	0.00
I 1991	0.00	0.02	0.98	0.02
II	0.00	0.00	1.00	0.00
III	0.00	0.02	0.98	0.02
IV	0.00	0.00	1.00	0.00
I 1992	0.00	0.02	0.98	0.02
II	0.00	0.00	1.00	0.00
III	0.00	0.01	0.99	0.01
IV	0.00	0.08	0.92	0.08
I 1993	0.00	0.11	0.89	0.11
II	0.00	0.14	0.86	0.14
III	0.00	0.01	0.99	0.01
IV	0.00	0.01	0.99	0.01
I 1994	0.00	0.00	1.00	0.00
II	0.00	0.00	1.00	0.00
III	0.00	0.00	1.00	0.00
IV	0.00	0.00	1.00	0.00
I 1995	1.00	0.00	0.00	1.00
II	1.00	0.00	0.00	1.00
III	0.00	0.00	1.00	0.00
IV	0.00	0.00	1.00	0.00
I 1996	0.00	0.00	1.00	0.00
II	0.00	0.01	0.99	0.01
III	0.00	0.00	1.00	0.00
IV	0.00	0.00	1.00	0.00
I 1997	0.00	0.00	1.00	0.00
II	0.00	0.00	1.00	0.00
III	0.00	0.00	1.00	0.00
IV	0.00	0.00	1.00	0.00
I 1998	0.00	0.00	1.00	0.00
II	0.00	0.01	0.99	0.01
III	0.00	0.01	0.99	0.01
IV	0.00	0.04	0.96	0.04
I 1999	0.00	0.01	0.99	0.01
II	0.00	0.00	1.00	0.00
III	0.00	0.00	1.00	0.00
IV	0.00	0.00	1.00	0.00
I 2000	0.00	0.00	1.00	0.00
II	0.00	0.00	1.00	0.00
III	0.00	0.07	0.93	0.07
IV	0.00	0.67	0.33	0.67
I 2001	0.00	0.82	0.18	0.82
II	0.00	0.93	0.07	0.93
III	0.00	0.93	0.07	0.93
IV	0.00	0.79	0.21	0.79
I 2002	0.00	0.31	0.69	0.31
II	0.00	0.07	0.93	0.07
III	0.00	0.11	0.89	0.11
IV	0.00	0.24	0.76	0.24
I 2003	0.00	0.24	0.76	0.24
II	0.00	0.04	0.96	0.04
III	0.00	0.03	0.97	0.03
IV	0.00	0.01	0.99	0.01
I 2004	0.00	0.00	1.00	0.00
II	0.00	0.00	1.00	0.00
III	0.00	0.00	1.00	0.00
IV	0.00	0.01	0.99	0.01
I 2005	0.00	0.07	0.93	0.07
II	0.00	0.09	0.91	0.09
III	0.00	0.00	1.00	0.00
IV	0.00	0.01	0.99	0.01
I 2006	0.00	0.00	1.00	0.00
II	0.00	0.00	1.00	0.00

Si para clasificar a un periodo como de recesión se toma como criterio que su probabilidad sea mayor a 0.5, las recesiones en México se habrían dado en los siguientes periodos:

Del primer trimestre de 1982 a el segundo de 1983,

del cuarto trimestre de 1985 al cuarto de 1986,

del primero al segundo trimestres de 1988 y

del cuarto trimestre de 2000 al cuarto de 2001.

El modelo sólo registra un periodo como de crisis por la fuerte caída en el PIB y se refiere al periodo correspondiente a los dos primeros trimestres de 1995.

Estos cálculos son parte de un trabajo de investigación en proceso que estoy llevando a cabo con Leovardo Mata Mata y que esperamos publicar más o menos pronto.

Por último, se muestra una gráfica con la suma de las probabilidades de recesión y de crisis desde 1981.

Última actualización: 31 de agosto de 2006.